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今年夏天極端天氣頻發，新疆吐魯番最高氣溫49℃，上海也已連發10幾個高溫橙色預警，均創下歷史之最。空調熱賣，或有望繼續推升年內持續高企的銅管行業開工率。
有個段子說的好:
“枯藤老樹昏鴉
空調WIFI西瓜
葛優同款沙發
夕陽西下 我就往上一趴”
持續的高溫天氣下，可以沒有wifi西瓜，沒有葛優同款沙發，但怎能缺少空調？
一、需求推升業績。
這不，無論從空調上市公司的中報預測還是前5月的產銷量表現看，均預示今年空調行業或錄得大豐收。
申萬宏源數據（如下表所示）也顯示，三大空調上市公司1-5月空調內銷增速平均在70%以上，出口增速平均也在20%左右。
|
公司名稱 |
1-5月空調內銷（萬臺） |
同比增速（%） |
1-5月空調出口（萬臺） |
同比增速（%） |
|
格力電器 |
1201 |
73% |
694 |
19% |
|
美的集團 |
687 |
70% |
899 |
14% |
|
青島海爾 |
/ |
68% |
/ |
34% |
產業在線最新發布的6月空調出貨數據，指出6月空調內銷繼續拉動整體出貨端高增長。數據顯示，6月整體銷量同比大增41%，其中，內銷量增速高達67%，增速環比基本持平，拉動整體出貨繼續高增長。出口量增速同比增長6%，增速環比有所回落。2017年初至今，空調銷量累計同比大增37%，其中，內銷累計同比上漲66%；出口同比上漲13%。
中信證券數據也顯示（具體如下表所示），隨著6月空調銷售旺季來臨，主要空調企業內外需銷量大增。
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公司名稱 |
6月空調內銷同比增速（%） |
6月空調出口同比增速（%） |
|
格力電器 |
55% |
5% |
|
美的集團 |
193% |
13% |
|
青島海爾 |
88% |
114% |
|
海信科龍 |
71% |
86% |
|
長虹電器 |
23% |
36% |
不過，智信道報告指出了空調出口的一些隱憂。報告指出，由于非洲當地石油價格較低，中國家用空調出口非洲增速下滑，同時非洲最大家用空調進口國阿爾及利亞，由于總統要求政府堅持對外不舉債的政策，并著力減少進口支出，也將減少對空調的進口。而巴西由于爆發政治危機，進口或也將受到影響。
從上述數據預判，相關空調上市公司中報業績也將亮眼，消息稱格力電器中報業績預增40%。
二、空調銷量大增的原因。
除了創下歷史之最的極端炎熱天氣外，實體零售和外需的旺盛也起到帶動作用。日前，商務部新聞發言人在商務部例行新聞發布會上明確指出，我國上半年最終消費支出對經濟增長的貢獻率達到63.4%，消費繼續發揮對經濟增長的基礎性作用。
除此之外，據申萬宏源報告，三四線消費升級趨勢、更新換代需求集中釋放，也有望帶動空調未來幾年的持續良好增長。目前空調需求旺盛，渠道庫存低，空調企業出貨端、零售端均有望保持快速增長。廣證恒生也撰文指出，城鎮化進程和棚改因素未變，能減弱房地產調控對空調消費的影響，且北方地區“煤改電”（“煤改氣”）將有極大空間。
目前市場對空調行業的樂觀預期似乎已達成共識。
本月在奧維云網聯合i傳媒在常州舉辦的“2017年中國空調及凈化產業高峰論壇”上，參會嘉賓也認為，空調行業仍維持在景氣周期。并指出主要的推動因素為，一年前的房地產需求量暴增的帶動效應；近兩年北方區域都出現過歷史高溫的極值；經濟增長帶來的消費需求增長；產業升級給用戶提供創新性產品等。
三、銅管行業高開工率有望維持。
作為銅管消費的重要終端，空調行業景氣度的大幅回升，勢必也對相關行業的產銷造成明顯帶動。據SMM調研數據顯示，6月份銅管企業開工率為89.82%，同比上漲19.38%，環比上漲0.27%。
雖然SMM在調研中也同時發現，由于空調庫存已大致在4200-4300萬臺之間，高庫存或對后續的生產造成一定壓力，空調生產商對當前高庫存也表示出一定憂慮。但考慮到7月的持續高溫，對空調去庫存的進程或將加速推進，銅管行業的高開工率狀況有望延續。
